河南民辦教育宇華教育香港IPO，擬籌資19億港元

　　多知網(wǎng)2月17日消息，??河南省民辦教育中國宇華教育集團有限公司近日在香港舉行IPO發(fā)售會，擬發(fā)行7.5億股H股，其中，10%香港公開發(fā)售，90%國際發(fā)售，籌集預計19億港元。交銀國際資產(chǎn)管理為其基石投資者，認購金額為5000萬美元。股票代碼為6169。

　　宇華教育集團已經(jīng)在2月13日遞交了IPO申請文件。預期在2月21日定價，2月28日主板掛牌。

　　所得款用途方面，招股文件顯示，約30%所得款將用于建立學校及通過輕資產(chǎn)模式與第三方合作發(fā)展新學校；約28%用于收購河南省及其周邊地區(qū)K-12學校及大學；約25%資金用于升級學校設(shè)施及擴充現(xiàn)有學校容量；10%用于補充營運資金，7%用于償還銀行貸款。

　　宇華教育表示，“我們所有學校均選擇成為學校舉辦人不要求取得合理回報的民辦學校，舉辦人不要求合理回報的民辦學校有權(quán)享有與公立學校相同的優(yōu)惠稅待遇。因此，我們?nèi)繉W校目前均合資格享有豁免繳企業(yè)所得稅待遇。適用于我們學校的稅務待遇或會因2017年9月日起生效的《全國人民代表大會常務委員會關(guān)于修改<中華人民共和國民辦教育促進法>的決定》而改變，視乎我們決定作為盈利性民辦學?；蚍菭I利性民辦學校營運而定?！?/p>

　　招股書明確了宇華教育在營運涉及的風險及不確定因素，以下是多知摘取的部分內(nèi)容：

　　1、業(yè)務及經(jīng)營業(yè)績?nèi)Q于收取的學費及能否維持與提高學費。

　　2、與中國教育行業(yè)面對激烈競爭，可能面臨價格被迫下調(diào)的壓力，導致經(jīng)營利潤率下降、 市場份額減少、合資格雇員離任及資本開支增加。

　　3、會受到有關(guān)《中華人民共和國民辦教育促進法》修正案的不確定因素影響。

　　4、未必能成功整合收購的業(yè)務，或會致使失去自有關(guān)收購的預期利益并招致重大額外開支。

　　5、大學畢業(yè)生的就業(yè)率及平均起薪可能下降，大學滿意度亦可能降低。

　　6、K12教育業(yè)務視乎能否迅速充分應對高等教育入學要求及測試材料的變化而定。

　　7、可能無法就于中國提供教育服務取得所有必需的批文、牌照及許可證，以及辦妥所有必需的登記及備案手續(xù)。

　　8、若干學校由“北京大學附屬中學”品牌轉(zhuǎn)為“宇華”品牌，可能對招生有不利影響。

　　9、大學在校人數(shù)可能因終止與河南理工大學的合作而下降。

　　10、所有收入來自河南省及少數(shù)學校，而相當部分的收入是來自大學。

　　11、計劃興建三所新高中擴大學校網(wǎng)絡(luò)，可能會因此增加折舊成本并對經(jīng)營業(yè)績及財務狀況有不利影響。

　　12、若干校舍為租賃物業(yè)，且未必能控制該等校舍的質(zhì)量、維護及管理，倘業(yè)主于相關(guān)租賃協(xié)議屆滿時拒絕續(xù)約，無法保證可找到合適的校舍替代。

　　宇華教育成立于2001年，開始是一所以“北京大學附屬中學河南分?！泵x運行的學校，由創(chuàng)始人李光宇提供資金運營。截至2016年8月31日，共經(jīng)營1所大學及24所K12學校，在河南9個城市設(shè)有16個校區(qū)。擁有教師2455名，其中K12學校教師1855名，大學教師600名。

　　弗若斯特沙利文報告顯示，2015、2016學年宇華教育在校學生有4.82萬人，占中國分散的民辦教育行業(yè)市場份額約0.11%。

　　學費方面，2015、2016學年，大學學士學位課程及大專文憑課程收取的學費為1.31萬元至1.51萬元及8900元，高中、初中、小學及幼兒園的表列學費在1.2萬元至3.35萬元不等。

　　財務數(shù)據(jù)顯示，截至2016年8月31日，宇華教育營業(yè)收入為7.81億元（其中大學、K12、幼兒園的營收分別為2.95億元、4.36億元、0.51億元），總營收較2015年增長12%；凈利潤為3.22億元，較2015年增長31.4%。?

　　2014年末，內(nèi)地國際學校辦學團體——楓葉教育（1317.HK）成為首家赴港上市的內(nèi)地教育機構(gòu)，上市近兩年，期間股價波動不小，但整體維持上漲走勢。

　　2016年1月，內(nèi)地西南地區(qū)民辦教育商——成實外教育有限公司（1565.HK）在港交所掛牌上市，集資凈額約17.24億港元。（多知網(wǎng) 黎珊）