紅黃藍(lán)與中國幼教二十年

　　編者按：本文為投稿，作者為教育投資人信口說，他從中國幼教二十年發(fā)展的歷史視角出發(fā)，講述了幼教行業(yè)參與者背后的故事，解析了幼教行業(yè)的挑戰(zhàn)與機(jī)會。作者認(rèn)為，在國家針對幼兒園出臺的一系列政策之后，我國幼兒園正迎來新的發(fā)展階段。

　　紅黃藍(lán)教育，自從2017年上市之后，就開始了一系列的刷屏：虐童、股價暴跌，此時更多的媒體開始關(guān)注到幼教，然后我們發(fā)現(xiàn)，各地更多的幼兒園虐童事件被曝光。

　　真實的紅黃藍(lán)是一個怎樣的公司？真實的中國幼教又有怎樣的難言之隱？

1. 典型

　　1995年，曹赤民在創(chuàng)業(yè)3年后，在國外考察中發(fā)現(xiàn)“翻斗樂”的游樂項目很受歡迎，決定引入國內(nèi)。此時，史燕來剛從大學(xué)畢業(yè)不久，對教育有熱情，兩人一拍即合，1996年在北京的中國科技館成立了第一家“翻斗樂”大型室內(nèi)游樂場。在那個兒童室內(nèi)娛樂設(shè)施還十分匱乏的年代，“翻斗樂”很快吸引了家長和孩子的注意力。但史燕來很快發(fā)現(xiàn)“這種純娛樂的東西非常容易被復(fù)制”，她開始琢磨“做一個有自己特色、有深度、不易被復(fù)制的教育項目”。也是在運營翻斗樂的過程中，史燕來感覺到國內(nèi)0—3歲寶寶的早教選擇匱乏，中國是獨生子女社會，尤其在北京這種大城市，家長們有很強烈的早教需求。

　　1998年，史燕來有了自己的孩子，開始邀請北師大和老教授協(xié)會等機(jī)構(gòu)的專家一起研究課程、培訓(xùn)老師，做早教相關(guān)的研究和規(guī)劃。1999年2月，第一家紅黃藍(lán)親子園在翻斗樂兒童城內(nèi)開園，當(dāng)時提出的口號是“母子互動，開發(fā)潛能”，清晰直白的語言，加上當(dāng)時影響力還很大的報紙宣傳和社區(qū)活動推廣，很快就迎來家長帶著孩子體驗。2001年，紅黃藍(lán)教育成立。在一篇媒體專訪中，史燕來回憶起“紅黃藍(lán)”這個名字的由來：紅色象征媽媽，寓意激情，黃色象征孩子，寓意夢想和未來，藍(lán)色象征爸爸，寓意智慧、信念和包容。

　　單純自己開早教中心很難實現(xiàn)盈利。首先是家長的接受度不高，不像幼兒園那樣剛需。而且雖然親子園服務(wù)于0-3歲幼兒，但基本2歲左右家長才會放心帶孩子出來，而3歲之后又開始上幼兒園了，所以幼兒在早教中心大多只有1年左右，導(dǎo)致早教中心需要不斷宣傳、招生，好不容易進(jìn)來的孩子1年后就走了，成本居高不下。于是，紅黃藍(lán)在2003年開辦了首家幼兒園，而后逐漸放開了幼兒園和親子園的加盟業(yè)務(wù)，開始了全國擴(kuò)張之路。

　　在規(guī)模和名聲逐漸建立后，紅黃藍(lán)得到了資本的關(guān)注，2008年完成Hagerty的A輪融資，真格基金的徐小平參與并成為董事，2011年完成紀(jì)源資本的B輪融資，2015年上達(dá)資本投資并成為第一大股東，資本的助力加速了紅黃藍(lán)的發(fā)展。

　　到了2017年，紅黃藍(lán)成功IPO。彼時的紅黃藍(lán)，旗下共有幼兒園和親子園1241家，其中直營園85家（幼兒園約80家），加盟親子園有946家，加盟幼兒園有210家。直營幼兒園服務(wù)超2萬名幼兒。2017年收入1.4億美元，凈利潤711萬美元。從業(yè)務(wù)收入來看，85家直營園貢獻(xiàn)70%營收，幼兒園貢獻(xiàn)了主要的收入。

　　不可否認(rèn)的是，作為第一家美股上市的幼教公司，紅黃藍(lán)代表了典型幼教公司的特點：出于教育背景和情懷創(chuàng)辦幼兒園、從事多年園長的創(chuàng)始人、一家一家地開直營園、近20年的發(fā)展歷程。

2. 草莽二十年

　　在紅黃藍(lán)發(fā)展的這20年，中國的幼教行業(yè)正經(jīng)歷一個草莽年代。

　　新中國成立之后的60年代，為了保證集中所有力量快速建立工業(yè)社會，婦女在行政命令的號召下大量離開家庭，政府功能設(shè)置模仿了蘇聯(lián)的全能政府，企事業(yè)自辦園、街道幼兒園和國家財政撥款為主的公辦園，成為城市地區(qū)的幼兒服務(wù)公共設(shè)施。80年代，由于每20年左右一次的嬰兒潮，全國城市開始了第二輪的幼兒園興建高潮。但此時龐大且良莠不齊的學(xué)前教育資源開始為管理者所注意，街道幼兒園開始被清理。

　　兩次超過社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段的興辦幼兒園大潮，實際埋下了幼兒園在此后供過于求的隱患。90年代，大量國有企業(yè)陷入經(jīng)營困境，政府首先卸下的功能就是捆綁在企事業(yè)單位身上的社會機(jī)構(gòu)——學(xué)校、醫(yī)院，市場又開始了一輪對園所資源更大面積的清洗。

　　同時，對幼兒園進(jìn)行轉(zhuǎn)制改革，引入民間資金成為政府考慮的方向。1997年，國務(wù)院正式發(fā)布了《社會力量辦學(xué)條例》，首次明確了國家鼓勵社會力量辦學(xué)的態(tài)度。接下來的十年，全國民辦幼兒園的數(shù)量占比從1997年的13%提升到了2007年的60%。日后成為全國或地方幼教龍頭的機(jī)構(gòu)，大多在這一時期先后成立。

　　這一年史燕來和曹赤民的“翻斗樂”剛運營一年，在政策的鼓勵下，第二年開始了紅黃藍(lán)的前身——親子園。

　　清華本科畢業(yè)的王紅兵似乎早就注意到幼兒園的商機(jī)，研發(fā)出“幼兒園園長辦公系統(tǒng)”，4年后創(chuàng)辦了自己的幼教品牌紅纓教育，與其他開幼兒園的同行相比，賣園長辦公系統(tǒng)和教材，服務(wù)于幼兒園的紅纓，顯得有些另類。

　　北師大的博士程躍因潛能教育和“萬嬰跟蹤”電視欄目名噪一時，被家長要求創(chuàng)辦的金色搖籃幼兒園受到追捧，他現(xiàn)在還不知道，這一個小小的幼兒園將在18年后給他帶來8.57億元的驚人財富。

　　謝燕川女士創(chuàng)業(yè)有成回到廈門，投資千萬創(chuàng)辦小金星國際幼兒園，這座建筑面積六千多平方米、占地面積十畝的童話樂園般的幼兒園將在2年后正式開園，多年后她將榮獲“中國十大杰出民辦教育家”。

　　40歲的趙春梅已經(jīng)是幼教理論屆頗具影響力的人物，因承包濱州醫(yī)學(xué)院幼兒園在全國成為典型，北京市教委學(xué)前教育處組織近100名幼兒園園長來學(xué)習(xí)，4年后她將創(chuàng)立山東銀座·英才幼兒園。

　　此時的馬榮教育已經(jīng)創(chuàng)辦10年，開始與美國“美中教育服務(wù)機(jī)構(gòu)”合作，開創(chuàng)幼兒園故事課程研究，繼續(xù)引領(lǐng)高端雙語幼兒園。

　　更多的園長和教育從業(yè)者開始蘇醒，這十年，是中國的民辦幼教行業(yè)發(fā)展的“黃金十年”。

　　2008年以后，入園難問題集中爆發(fā)，客觀上導(dǎo)致了民辦幼兒園及其加盟園的急速擴(kuò)張。

　　雖然民辦園在發(fā)展，但公辦園由于政府補貼，其低廉的學(xué)費和相對較高的教學(xué)保障，仍然是眾多普通家庭的首選。以北京市為例，2010年開始進(jìn)入幼兒園的適齡兒童有42萬人，而能提供合規(guī)的幼兒園學(xué)位數(shù)約為24.8萬人。這意味著，學(xué)位缺口約為17萬人，“條子生”成為眾多家長面臨的問題。

　　入園難問題的背后是教育主管部門在用一個成型于20年前的管理模式和評價體系，應(yīng)對著遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過它管理權(quán)限的土地資源、戶籍、人口流動等問題。首先是土地供應(yīng)問題，教育部門設(shè)立了幼兒園的軟硬件標(biāo)準(zhǔn)，包括獨立的場所、獨立的室外活動空間等。但隨著教育部門的管理職能窄化，在權(quán)力范疇內(nèi)無法保證建園資源的供給，這直接造成了幼兒園土地的供給瓶頸，公辦幼兒園的發(fā)展遲遲跟不上。其次，規(guī)劃部門根據(jù)戶籍人口決定幼兒園興建數(shù)量，而隨著城市化的進(jìn)程，大量人口流入城市，外來務(wù)工子女加劇了幼兒園的供給短缺。

　　在供需失衡的情況下，眾多民辦園迅速成立，品牌直營園也開始了加盟業(yè)務(wù)，以滿足龐大的幼兒入園需求。2008年-2015年，民辦幼兒園數(shù)量從8.2萬所增長到14.6萬所，增加6.4萬所，平均每年0.9萬所，而同期公辦園的數(shù)量僅增加3.5萬所。這一現(xiàn)象背后，是大量無證幼兒園、無證幼師、非合規(guī)園所。而各地主管部門只能睜一只眼閉一只眼，先滿足入園需求，再逐步改善園所狀況。即使存在問題的園所，如果強行關(guān)閉，大量幼兒無處上學(xué)還會造成社會影響。這又為后面的幼兒園安全埋下了隱患。

3. 資本

　　從生意的角度，我們來看看幼兒園的幾個特點：

　　典型的二三線城市幼兒園，200個孩子，學(xué)費1000元/月，一年收入200萬；成本主要來自工資、伙食、房租，如果按10個班，每班2教1保共3個老師，教職工約30-40人，工資成本約100萬，其他房租、伙食等約60萬；稅前利潤40萬左右。正常情況下利潤率20-30%，考慮到前期投入大概4-5年收回投資成本。

　　沒有暴利，但是持久穩(wěn)定，現(xiàn)金流好。先付費后服務(wù)的商業(yè)模式，不受任何經(jīng)濟(jì)周期影響。

　　場地是核心壁壘，競爭小。由于幼兒園是根據(jù)規(guī)劃興建，適合幼兒園的場地有限，占據(jù)場地資源，基本坐等收錢，且不用宣傳營銷，也不用擔(dān)心有競爭對手。（而其他類型教育如K12、早教，都需要宣傳營銷，且競爭激烈，對手可以在你門前新開一家）

　　如此理想的商業(yè)模式，自然會引來資本的青睞。同時，二胎政策也助推了資本對幼教的追逐。2011年開始的雙獨二孩，到2013年的單獨二孩，到2015年全面放開二孩，即將到來的新生兒大潮更刺激了資本的神經(jīng)。另一方面，90年代創(chuàng)業(yè)的民辦幼教集團(tuán)創(chuàng)始人，年齡普遍到了60歲左右，其子女留學(xué)居多，愿意接管幼兒園的并不多，想退休而無人接班的困境，使得被資本收購成為一個不錯的選擇。

　　默默生長20多年的幼教行業(yè)，終于迎來了資本的高光時刻。2015年，在A股投資并購的火熱行情下，紅纓教育、金色搖籃先后被并入上市公司，從此開啟了幼教資產(chǎn)證券化的大潮。上市公司陸續(xù)收購了全人教育、江蘇童夢、培基教育、徐幼集團(tuán)、義務(wù)啟育等，21世紀(jì)教育、天立教育、博駿教育、博實樂等先后赴港股、美股上市，多家資本機(jī)構(gòu)開始收購整合幼兒園并準(zhǔn)備打包上市。

　　原本為幼師、園長、渠道商準(zhǔn)備的幼教展會，各種投資機(jī)構(gòu)蜂擁而入，“資本論壇”成了最火熱的會場。民辦幼兒園的創(chuàng)始人們發(fā)現(xiàn)，原本每年只有幾十萬利潤的幼兒園，一下子可以賣出10年的收益，稍微成規(guī)模的連鎖園，居然可以賣到上億。即使你對資本不熟悉有警惕，也耐不住一波一波西裝革履的投資人各種吹風(fēng)。2015-2017這三年，幼教行業(yè)言必稱資本，其中有想借助資本促進(jìn)行業(yè)發(fā)展的教育人，也不乏想借幼教大炒一把掙快錢的投機(jī)客。

　　資本助漲了人性的貪婪，上市公司和并購基金的狂熱也催發(fā)了幼教行業(yè)的亂象。從《民辦教育促進(jìn)法》修訂案的二審到三審，政策監(jiān)管一直在時代變化和促進(jìn)教育發(fā)展的道路上探索。2018年11月15日發(fā)布的《中共中央國務(wù)院關(guān)于學(xué)前教育深化改革規(guī)范發(fā)展的若干意見》，徹底杜絕了幼兒園的過度逐利行為：社會資本不得通過兼并收購、受托經(jīng)營、加盟連鎖、利用可變利益實體、協(xié)議控制等方式控制國有資產(chǎn)或集體資產(chǎn)舉辦的幼兒園、非營利性幼兒園；民辦園一律不準(zhǔn)單獨或作為一部分資產(chǎn)打包上市；上市公司不得通過股票市場融資投資營利性幼兒園，不得通過發(fā)行股份或支付現(xiàn)金等方式購買營利性幼兒園資產(chǎn)。

　　但是，新政并沒有明確已經(jīng)上市的民辦幼兒園，該如何處置。

4. 虐童

　　到這里，我們可以來談一談虐童的問題了。

　　首先，虐童不是紅黃藍(lán)幼兒園一家特有的問題，是廣泛存在于幼教行業(yè)的頑疾。在百度搜索“幼兒園虐童”有超過200萬條信息，有更嚴(yán)重的虐童事件曾經(jīng)發(fā)生過。而紅黃藍(lán)因為上市和品牌效應(yīng)，承載了公眾的憤怒，某個幼師個人的虐童行為被不知情的媒體無限放大，甚至以訛傳訛出現(xiàn)了性侵兒童等駭人聽聞的故事，造成了股價的暴跌，事實上最終的審判結(jié)果是單個幼師的虐童行為。之后紅黃藍(lán)立即整改，涉事幼師受到了應(yīng)有的懲罰。而其他更多的不知名的幼兒園，發(fā)生著同樣的事情，可能就不了了之，而我們也不會知曉。

　　第二，虐童肯定不是幼兒園用來管理兒童的方式，而是幼師個人的情緒發(fā)泄。再有情懷有素養(yǎng)的創(chuàng)始人、園長，也只是管理幼兒園經(jīng)營的角色，與幼兒每天接觸的是2教1保的年輕幼師，但這同時暴露了幼兒園管理的缺陷。

　　第三，虐童不是現(xiàn)在才有的事件，而是長期存在的。如果我們看百度，簡直多到觸目驚心，只是當(dāng)前時點虐童事件才被媒體充分暴露，引起廣泛關(guān)注。

　　那么，為什么會出現(xiàn)幼師的虐童現(xiàn)象？

　　低收入、高壓力、低門檻是導(dǎo)致幼師群體問題的主要原因。出現(xiàn)虐童案的上海攜程親子園，幼師的月薪是2-3千，在二三線城市的工資更低。客觀說，幼兒作為一個特殊群體，特別是6對以下，意識、自我管理、溝通能力等都很有限，這使得幼兒的服務(wù)具備很多困難和不確定性。即使作為家長，也很難時刻保持好脾氣，何況是每天、同時面對20多個孩子的幼師。曾有機(jī)構(gòu)對北京市50所不同體制幼兒園的447名教師進(jìn)行調(diào)查，結(jié)果顯示，出現(xiàn)明顯倦怠傾向的教師達(dá)一半以上，集中表現(xiàn)為疲憊不堪(88.5%)、擔(dān)心出事(86.7%)、焦躁不安(65.9%)，北京地區(qū)的幼師尚且如此，其他地方更不容樂觀。而師資來源更是問題重重，教育部統(tǒng)計，幼師學(xué)歷主要集中在?？扑剑伎倲?shù)的56%，另外22%的教師只有高中及以下文憑，而以初中生為招生對象的中專幼師和職高幼師招生線多在普通高中以下。一群學(xué)習(xí)不好、普通高中升學(xué)無望的學(xué)生，轉(zhuǎn)身就成為了教師。

　　即使在這樣的情況下，全國幼師的缺口仍達(dá)300萬。這就導(dǎo)致即使像攜程這樣大企業(yè)的親子園，也只能招無證的幼師。

　　低收入、高壓力，畢業(yè)生不愿從事幼師工作，只能降低幼師門檻——出現(xiàn)幼師虐童事件。所以，嚴(yán)懲紅黃藍(lán)、攜程，并不能解決問題，必須從提高幼師群體的師資和收入待遇著手。

　　收入待遇的提高無非兩方面，政府補貼和提高學(xué)費。目前公辦園和普惠園的學(xué)費和補貼是政府制定，這對政府財政已經(jīng)是一個巨大的開支。2017年北京在園兒童41萬，北京政府補貼1000元/月/生，按80%普惠則需補貼款30多億，全國其他地區(qū)政府的補貼缺口更大。至于更多的民辦園，學(xué)費普遍在1000-2000元/月，雖然是自主定價但實際也受到限制，學(xué)費提高的空間有限，且增加的收入有多少會用于師資，仍然是個問題。

　　而最新的民促法要求普惠園占80%，意味著有7成的民辦園將被改造成普惠園，減輕了家長負(fù)擔(dān)，也抑制了資本的過度逐利，但是對政府是更大的負(fù)擔(dān)，同時有大量偏高端幼兒園將被普惠化改造，帶來新的問題。如某二線城市的高端幼兒園，由于被劃入普惠園，學(xué)費由5000元降為700元左右，雖然普惠園有政府補貼，但遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足以覆蓋高端園的成本，園所只能消減成本，而最大的成本是師資，學(xué)費雖然便宜了，但家長很擔(dān)憂教學(xué)質(zhì)量。另一個更大的問題是，幼兒園的利潤空間被急劇壓縮后，民間投資幼兒園的意愿降低，經(jīng)營者沒有動力和資金提升教學(xué)質(zhì)量，收入被限制，只能去降低成本，導(dǎo)致師資投入進(jìn)一步降低。

　　為了解決虐童問題，在提高師資水平和收入待遇的道路上，還有許多難題需要解決。

5. 路在何方？

　　2018年11月，國務(wù)院發(fā)布監(jiān)管新政，徹底斷絕了幼兒園資產(chǎn)的上市之路，也針對行業(yè)做了很多規(guī)劃：優(yōu)化布局，提高公辦園和普惠園的占比；加大學(xué)前教育財政投入；加強師資隊伍建設(shè)（包括保障優(yōu)勢地位和待遇、完善培養(yǎng)體系、嚴(yán)格教師管理）；完善監(jiān)管體系等。

　　幼兒園從轟轟烈烈的“資本”熱潮中逐漸冷靜下來。

　　在經(jīng)歷了充滿風(fēng)波的一年后，紅黃藍(lán)的凈利潤由2017年的710萬美元轉(zhuǎn)向2018年的虧損180萬美元。2019年2月，紅黃藍(lán)宣布更名為“GEH Education”，最新的業(yè)務(wù)也正在向0-6歲的學(xué)前一體化教育布局，2B服務(wù)和素質(zhì)教育成為重點方向。

　　中國的幼教行業(yè)，也正在進(jìn)入下一個發(fā)展階段。最新民促法和《意見》的出臺，限制的是過度逐利的資本和不規(guī)范的園所運營，而對于具有龐大需求基礎(chǔ)的幼教行業(yè)而言，民營機(jī)構(gòu)在面臨挑戰(zhàn)的同時，新的機(jī)遇也在不斷涌現(xiàn)，“需求導(dǎo)向和政策鼓勵”應(yīng)當(dāng)是重點探索方向。

　　80%的普惠園對應(yīng)廣袤的園所服務(wù)市場。目前全國幼兒園數(shù)量約27萬家，未來80%的普惠園即21萬家，政策明確支持“與民辦學(xué)校簽訂協(xié)議，以購買服務(wù)等方式，委托其承擔(dān)相應(yīng)教育任務(wù)，且政府撥付相應(yīng)經(jīng)費”。紅黃藍(lán)相關(guān)負(fù)責(zé)人多次在公開場合表示，將重點服務(wù)于普惠園。最近的投資市場上，服務(wù)園所的項目依然很受關(guān)注，如專注于直播雙師課堂的聯(lián)邦在線。

　　素質(zhì)教育越來越受到政策和家長的重視。在幼教的校內(nèi)教育受到政策多項限制的同時，校外教育愈發(fā)豐富，特別是以STEAM為主的素質(zhì)教育。而在強調(diào)個性化教育的現(xiàn)階段，素質(zhì)教育被寄予厚望。紅黃藍(lán)在過去一年多的時間里，迅速拓展了藝術(shù)培訓(xùn)、體育/體能培訓(xùn)、國學(xué)、英語培訓(xùn)等。

　　小而美的高端營利型幼兒園仍然供不應(yīng)求。隨著需求分化，部分家長對高端幼兒園的需求仍在增長，投資回報率高。但20%營利型幼兒園中的高端園，由于商業(yè)用地和特殊區(qū)位限制，很難復(fù)制擴(kuò)張。例如北京國貿(mào)某高端幼兒園，月收費超過1萬元，家長需要提前一年排隊報名。

　　“教育的本質(zhì)是激發(fā)，是一棵樹搖動另一棵樹，一朵云追逐另一朵云，一個靈魂喚醒另一個靈魂?！睍r代發(fā)展中，對教育提出了更高的要求，也對教育從業(yè)者提出了更高的要求，所有行業(yè)和公司的發(fā)展都不是一帆風(fēng)順的，只有政府、投資機(jī)構(gòu)、經(jīng)營者和家庭的相互激發(fā)，才能推動幼教行業(yè)不斷成熟和進(jìn)步。

　　(本文作者：信口說。作者曾任職于和君資本，參與多起教育行業(yè)投資并購。)