紅杉資本報告：人工智能行業(yè)每年需賺取6000億美元才可覆蓋基礎(chǔ)硬件支出

　　多知7月10日消息，紅杉資本合伙人戴維·卡恩(David Cahn)撰寫的一份報告估計，人工智能公司每年必須賺取約 6000 億美元才能支付其人工智能基礎(chǔ)設(shè)施(例如數(shù)據(jù)中心)的費用。

　　可以說，現(xiàn)在人工智能公司都處于燒錢階段，距離盈利還有很長的路要走。這使得部分投資者認(rèn)為，人工智能的漲勢可能是“泡沫”。

　　紅杉資本根據(jù)公開數(shù)據(jù)分析，去年，英偉達的數(shù)據(jù)中心硬件收入達到 475 億美元(其中大部分硬件是用于 AI 和 HPC 應(yīng)用的計算 GPU)。AWS、Google、Meta、Microsoft等公司在 2023 年為 OpenAI 的 ChatGPT 等應(yīng)用在其 AI 基礎(chǔ)設(shè)施上投入了巨額資金。

　　(圖片來自紅杉資本）

　　卡恩將英偉達的運行率收入預(yù)測翻倍，以覆蓋 AI 數(shù)據(jù)中心的總成本(GPU 占一半，其余包括能源、建筑和備用發(fā)電機)。然后，他再次將該金額翻倍，以計算終端用戶 50%毛利率，例如從 AWS 或 Microsoft Azure 等公司購買 AI 計算的初創(chuàng)公司或企業(yè)，這些公司也必須賺錢。

　　云提供商(尤其是微軟)正在大力投資 GPU 庫存。英偉達報告稱，其數(shù)據(jù)中心收入的一半來自大型云提供商，僅微軟一家就可能為英偉達2024 財年第四季度的收入貢獻約 22%。與此同時，該公司在 2025 財年第一季度銷售了價值約 190 億美元的數(shù)據(jù)中心 GPU。

　　英偉達推出 B100/B200 處理器，承諾將性能提高 2.5 倍，而價格高出 25%，可能會推動進一步的投入并造成再次供應(yīng)短缺。

　　卡恩稱， OpenAI的收入大幅增加，從 2023 年底的16億美元增至 2024 年的34億美元。這一增長凸顯了OpenAI 在市場上的主導(dǎo)地位，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過其他仍在努力實現(xiàn) 1 億美元收入目標(biāo)的初創(chuàng)公司。然而，所有企業(yè)對人工智能基礎(chǔ)硬件的投入依然在增長。

　　卡恩表示，即使是對大型科技公司 AI 收入的樂觀預(yù)測也未必準(zhǔn)確。假設(shè)谷歌、微軟、蘋果和 Meta 每年從 AI 中各自獲得 100 億美元收入，而甲骨文、字節(jié)跳動、阿里巴巴、騰訊、X 和特斯拉等其他公司每年從 AI 中各自獲得 50 億美元收入，那么仍存在 5000 億美元的缺口。

　　正是由于投入與產(chǎn)出差距巨大，目前美國對生成式人工智能的應(yīng)用并不高。

　　高盛的數(shù)據(jù)顯示，目前，只有 5% 的美國公司在使用生成式人工智能。這一數(shù)字較 2023 年 10 月略有上升，預(yù)計到 2024 年底將增至約 6%。

　　從細(xì)分行業(yè)來看，美國的數(shù)據(jù)與信息技術(shù)公司應(yīng)用比例較高，約15% 的公司使用 GenAI。預(yù)計到年底將增長到 20% 以上。

　　其次是科技公司，約有 12% 的公司使用 GenAI。預(yù)計到年底將增長到 15% 以上。

　　再就是教育公司，約有 6% 使用 GenAI。預(yù)計到年底將增長到 12%。

　　有觀點認(rèn)為，如果 OpenAI期待已久的 GPT-5能夠不負(fù)眾望，那么它的發(fā)布可能會成為潛在的催化劑。否則，人工智能的未來用例可能與預(yù)期相差甚遠(yuǎn)。