正保2018財年Q1財報：運營利潤510萬美元，同比下降35.8%

　　多知網(wǎng)3月8日消息，正保遠程教育公司（NYSE: DL）（以下簡稱“正?！保┯诮袢展冀刂?017年12月31日的2018財年第一季度未經(jīng)審計的財務(wù)數(shù)據(jù)。

　　Q1業(yè)務(wù)和財務(wù)業(yè)績概要：

　　營收為3590萬美元，較去年同期3200萬美元增長12.2%。

　　凈利潤為94000美元，去年同期為860萬美元。

　　毛利潤為1750萬美元，較去年同期1920萬美元降低8.7%。

　　非GAAP毛利潤為1750萬美元，教去年同期的1920萬美元降低8.7%。

　　毛利率為48.8%，去年同期為59.9%；非GAAP毛利率為48.9%，去年同期為60.1%。

　　運營利潤為510萬美元，比去年同期的800萬美元下降了35.8%。

　　非GAAP運營利潤為560萬美元，較去年同期的850萬美元下降了33.6%。

　　經(jīng)營性現(xiàn)金凈流入為1320萬美元，較去年同期的1650萬美元下降了19.9%。

　　繳費學員總數(shù)達1227萬人次，較去年同期降低了5.1%。

　　網(wǎng)絡(luò)課程繳費現(xiàn)金收入為4030萬美元，較去年同期上漲了50.4％。

　　非GAAP凈利潤為60萬美元，去年同期為910萬美元。

　　每ADS基本及攤薄凈利潤均為0.003美元，去年同期每ADS基本及攤薄凈利潤分別為0.260美元和0.259美元，每ADS代表四股普通股。

　　每ADS基本及攤薄非GAAP凈利潤均為0.018美元，去年同期每ADS基本及攤薄非GAAP凈利潤分別為0.276美元和0.275美元。

　　Q1財報分析

　　凈收入：第一季度凈收入為3590萬美元，比2017年同期的3200萬美元增長了12.2%。網(wǎng)絡(luò)教育收入、圖書和參考資料收入以及其他收入占2018財年第一季度總體凈收入的比例分別為62.6%、6.6%和30.8%。

　　網(wǎng)絡(luò)教育收入：第一季度網(wǎng)絡(luò)教育收入為2240萬美元，比2017年同期的2010萬美元增長11.6%。網(wǎng)絡(luò)教育收入的增長主要源于會計領(lǐng)域相對較高的收入增長。尤其是初級會計職稱考試(APQE)的收入增長，抵消并超過了會計從業(yè)資格考試取消對其本身及會計繼續(xù)教育收入所帶來的負面影響。

　　此外，中級會計職稱考試(APQE)和會計實訓課程的強勁收入增長也對總體的收入增長做出了幫助。網(wǎng)絡(luò)教育收入的同比增長被建設(shè)工程繼續(xù)教育收入的下降所部分抵消。

　　圖書和參考資料收入：第一季度圖書和參考資料收入為240萬美元，比2017年同期的160萬美元增長了44.8%。

　　其他收入：第一季度其他收入為1110萬美元，比2017年同期的1,020萬美元增長了8.1%。其他收入的增長主要是來自于線下會計專業(yè)培訓課程收入的增長。其他收入的增長被模擬學習軟件銷售和創(chuàng)業(yè)培訓課程收入的同比下降所部分抵消。

　　銷售成本：第一季度銷售成本為1840萬美元，比2017年同期的1280萬美元增長了43.5%。銷售成本的增長主要是由于員工人數(shù)增長所導致的工資及相關(guān)費用增長、圖書和參考資料成本的增長、租賃及相關(guān)費用的增長、以及其他雜費的增長。

　　運營費用：第一季度運營費用合計為1410萬美元，比去年同期的1170萬美元增加了20.5%。非GAAP運營費用合計為1,370萬美元，比去年同期的1,130萬美元增加了21.3%。

　　銷售費用：第一季度銷售費用為910萬美元，比去年同期的720萬美元增加了27.0%。非GAAP銷售費用為910萬美元，比去年同期的720萬美元增加了27.0%。銷售費用的增加主要是由于工資及相關(guān)費用的增長和線上代理商傭金的增長。

　　管理費用：第一季度管理費用為500萬美元，比去年同期的450萬美元增加10.3%。非GAAP管理費用為460萬美元，比去年同期的410萬美元增加了11.4%。管理費用的增加主要是由于工資及其相關(guān)費用的增長。

　　所得稅費用：第一季度所得稅費用為70萬美元，比去年同期的240萬美元下降72%，主要是由于應(yīng)納稅所得額的減少。

　　經(jīng)營現(xiàn)金流：第一季度經(jīng)營性現(xiàn)金凈流入為1320萬美元，比去年同期的凈流入1650萬美元下降19.9%。該下降主要歸因于2018財年第一季度產(chǎn)生的非現(xiàn)金項目前凈利潤的下降。應(yīng)收賬款、存貨、預(yù)付賬款和其他流動資產(chǎn)的增加，以及應(yīng)付所得稅的減少也是經(jīng)營性現(xiàn)金流出的原因。經(jīng)營性現(xiàn)金流出被遞延收入、預(yù)提費用以及其他負債的增加所部分抵消。

　　現(xiàn)金、現(xiàn)金等價物、定期存款、受限現(xiàn)金以及短期投資：截至2017年12月31日公司現(xiàn)金、現(xiàn)金等價物、定期存款、受限現(xiàn)金以及短期投資總計為1.03億美元，比截至2017年9月30日的1.006億美元增長2.3%，主要由于2018財年第一季度的運營現(xiàn)金流貢獻以及2010萬美元的1年期銀行借款。

　　該增加被以下六項所部分抵消：1）對江蘇安盛以及重慶摩西機器人公司的股權(quán)收購，分別支付收購款540萬美元以及40萬美元；2）對杭州萬霆以及教師網(wǎng)的股權(quán)收購，分別支付收購款240萬美元以及380萬美元；3）為購買廈門辦公樓支付760萬美元的保證金；4）償還170萬美元的關(guān)聯(lián)方短期借款；5）償還1,500萬美元的銀行貸款；6）120萬美元的資本支出。

　　正保董事長兼CEO朱正東表示：“我們很高興地公布2018財年第一季度收入實現(xiàn)了同比增長12.2%，超出我們此前給出的預(yù)期范圍上限，主要由于我們會計領(lǐng)域的持續(xù)強勁表現(xiàn)以及圖書和參考資料收入的顯著增長。我們第一財季的繳費學員總數(shù)同比下降5.1%，主要由于此前披露的取消會計從業(yè)資格考試所導致的會計繼續(xù)教育課程繳費學員人數(shù)的下降。若不計入會計繼續(xù)教育課程的繳費學員，我們第一財季的繳費學員總數(shù)同比增長26.4%。特別需要指出的是，第一財季的會計領(lǐng)域網(wǎng)絡(luò)考培課程繳費學員人數(shù)實現(xiàn)了39.3%的同比增長，進而幫助整體網(wǎng)絡(luò)課程繳費現(xiàn)金收入實現(xiàn)了50.4%的強勁同比增長。”

　　正保聯(lián)席CFO馬克表示：“我們曾在2017財年第四季度披露過，運營利潤率的顯著下降，主要由于工資和相關(guān)費用的增長，以及廣告和營銷費用的增長。正如我們預(yù)計的，2018財年第一季度工資和相關(guān)費用的同比增長依然是運營利潤率同比下降的主要原因。但是，如果不計入2017年11月所收購的江蘇安盛的職員人數(shù)，公司第一財季的職員人數(shù)與2017財年第四季度基本持平?！?/p>

　　馬克先生繼續(xù)道：“我們預(yù)計在2018財年第二季度繼續(xù)保持廣告和營銷費用的適度增長及相對穩(wěn)定的職員人數(shù)，并預(yù)計2018下半財年的運營利潤率將有所提升?！?/p>

　　業(yè)績展望：

　　正保預(yù)計2018財年第二季度的凈收入在2780萬美元至2890萬美元之間，同比增長大約在27%至32%之間；2018財年全年的凈收入將在1.506億美元至1.572億美元之間，同比增長在15%至20%之間。